宝利阁配资光大期货：金融类日报11.6

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　　股指：

　　（王东瀛，从业资格号：F03087149；交易咨询资格号：Z0019537）

　　昨日，A股市场震荡上涨，Wind全A上涨1.28%，成交额2.14万亿元。指数近日波动较大，我们认为，是由于前期指数估值已经回到合理水平，资金托底入市导致，趋势性反弹还需等待，短期震荡为主。中证1000指数上涨2.12%；中证500指数上涨1.8%；沪深300指数上涨0.29%；上证50指数上涨0.09%。A股三季报基本披露完成，呈现“总量小幅增长、板块大幅分化、指数不及预期”的特点。总量层面，全部A股剔除金融后，2026年前三季度营收同比6.57%，净利润同比18.95%，ROE为6.83%，三者均小幅高于上半年数据。但增长来源可能主要来自于输入性通胀带来的价格增长，以ROE为例，其中营业净利率小幅上涨，权益乘数持平，资产周转率轻微负增长。板块方面，电子板块在营收和净利润方面均体现出“一骑绝尘”的优势，前三季度营收同比36%，净利润同比227%，均较上半年继续环比多增。指数方面，大盘指数营收和净利润同比增速明显回落，指数财务指标热度下降。近期资本市场稳预期措施陆续出台，考虑到此前指数跌幅明显，利空情绪出清，预计短期股指震荡为主。

　　国债：

　　（朱金涛，从业资格号：F3060829；交易咨询资格号：Z0015271）

　　昨日国债期货收盘，30年期主力合约涨0.08%，10年期主力合约涨0.05%，5年期主力合约涨0.01%，2年期主力合约跌0.02%。中国央行11月5日开展2630亿元隔夜期逆回购，中标利率1.25%，上次中标利率1.25%。另外，央行预告今日开展3000亿元买断式逆回购。据qeubee统计，公开市场有2575亿元隔夜逆回购到期、1150亿元7天逆回购到期、5000亿元买断式逆回购到期，实现净回笼3095亿元。资金面来看，DR001上行1BP至1.27%，DR007下行0.6BP至1.32%。短期来看，经过前期利多充分演绎之后，当前国债收益率进一步下行的空间已经明显收窄，预计市场将进入震荡磨底阶段。基本面“弱修复、强分化”的格局意味着经济很难出现快速回暖，难以对债市形成持续利空，但终端需求并未走弱至衰退区间，基本面也很难推动利率趋势性大幅下行。后续债市行情将更多依靠平稳资金面与期限溢价压缩来演绎，超长债相对偏强。

　　贵金属：

　　（展大鹏，从业资格号：F3013795；交易咨询资格号：Z0013582）

　　隔夜伦敦现货贵金属冲高回落，现货金银比至79附近，现货铂钯价差至480美元/盎司附近。宏观方面，美国克利夫兰联储主席哈玛克表示货币政策需要转向限制性立场才能及时把通胀拉回2%目标，通胀已连续近六年高于目标且价格压力具有广泛基础。市场仍在交易美政治格局的突变带来的可能性影响，隔夜美科技股特别是AI交易集中撤退，引发市场大幅下挫，市场情绪骤然收紧，担忧持续抛售影响流动性下，黄金市场亦表现谨慎。另外，持续关注近两个月美国在中东的动作，能否持续缓和仍具备不确定性，这也是市场担忧点。综合来看，黄金虽有反弹契机，但亦不是一蹴而就，之前也提到若从美联储货币政策的角度来看，沃什可能在美联储独立性上获得更大支持和空间，反弹高度也会受到一定限制。关注今晚美国10月非农就业数据；银铂钯持续关注黄金价格表现。

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